Diese Skills brauchst du für eine Karriere im M&A
Eine Karriere im M&A reizt so gut wie jeden. Hohes Gehalt, hohes Prestige, exzellente Exit-Optionen – da muss man kaum Überzeugungsarbeit leisten. Aber ist M&A wirklich für jeden geeignet? Welche Skills brauchst du, um dort erfolgreich zu sein?
Du musst eigenständig arbeiten können. „Von M&A-Analysten wird erwartet, dass sie sich in kurzer Zeit in Finanzanalyse und technische Skills einarbeiten. Die Rolle verlangt zudem ein gewisses Maß an selbstständiger und proaktiver Arbeit – etwa das Lesen von Broker-Notes –, um über das Marktumfeld auf dem Laufenden zu bleiben“, sagte uns vor vier Jahren ein Mitglied des globalen M&A-Teams von Morgan Stanley. Das ist eine Weile her: Mittlerweile hilft auch die KI – sie fasst Fakten zusammen und ordnet sie in bestehende Denkmodelle ein (etwa ein Modell, das von diesen Research-Analysten entwickelt wurde).
Im M&A-Science-Podcast sagte Avinash Patel, Partner bei der M&A-Investmentbank-Boutique PJT Partners, dass der analytische Teil des Jobs nicht nur bedeutet, eins und eins zusammenzuzählen. Seinen jungen Banker:innen stellt er eine einfache Frage: „Warum zählst du eins und eins zusammen? Und wie hilft das unserem Kunden, ein Problem zu verstehen?“
Eine Karriere im M&A geht mit langen Arbeitszeiten einher. Unser 2026 Compensation & Lifestyle Report zeigt, dass M&A-Banker in den vergangenen vier Jahren im Schnitt rund 68 Stunden pro Woche gearbeitet haben. Damit liegt der Wert deutlich über dem aller anderen Jobkategorien. Das erfordert Durchhaltevermögen. Eine M&A-Bankerin, mit der wir vor einigen Jahren gesprochen haben, erzählte, dass sie meist von 9 Uhr morgens bis Mitternacht im Büro war – ein 15-Stunden-Arbeitstag, was auf eine 75-Stunden-Woche hinausläuft, sofern sie nicht auch am Wochenende arbeitet. Wahrscheinlich tut sie das.
Neben guten analytischen Fähigkeiten sind deshalb auch eine starke Arbeitsmoral und die richtige Einstellung entscheidend. „Gute Banker:innen müssen sich dem Job und den Deals, an denen sie arbeiten, verpflichtet fühlen“, sagte John Hannon, Head of UK M&A bei UBS, vor einigen Jahren. Auch eine positive Einstellung sei essenziell, so Hannon: „Man ist ständig im Austausch mit anderen – eine schlechte Einstellung kann dem gesamten Team schaden.“ Auch Humor sei wichtig, sagt Hannon, dürfte allein aber kaum ausreichen.
Steigt man als Analyst die Karriereleiter hoch, entwickelt sich der Job in viele Richtungen weiter. „In dieser Karriere wird Erfolg damit belohnt, dass sich deine Rolle verändert“, sagte Aaron Siegel, Head of Entertainment Banking bei Goldman Sachs, im Juni vergangenen Jahres gegenüber Business Insider.
„Als Analyst verbringst du zwei bis drei Jahre damit, Modeling zu meistern“, so Siegel. „Als Associate ist es deine Aufgabe, die Story von Präsentationsunterlagen zu steuern. Und sobald du das beherrschst, wechselst du in die Rolle des VP, in der du Projekte und das Tagesgeschäft mit Kunden managst.“
Bei PJT bestehe der Unterschied zwischen einem VP und einem Analysten oder Associate nicht nur darin, den Deal auszuführen – also, wie oben erwähnt, „eins und eins zusammenzuzählen“ –, sondern auch darin, „die gesamte Umsetzung zu nehmen und mit Insights, Rat und Taktik zu ergänzen“, so Patel.
Als Senior Banker wächst diese Verantwortung über den einzelnen Deal hinaus – du brauchst einen umfassenden Blick auf die gesamte Branche. „Wenn ein Kunde wissen will, wie die Branchenlandschaft aussieht, sollten wir in der Lage sein, über die verschiedenen Player zu sprechen: wer im Kommen ist, wer zu kämpfen hat und wer wie und warum bewertet wird“, erklärt Patel. „Man kann nicht einfach mit einer Standardantwort ankommen. Jede konkrete Situation verlangt einen anderen Ratschlag, und das kostet Zeit, Aufwand und Nachdenken. Es ist wie ein ständiger Zauberwürfel – alle paar Minuten bekommst du einen neuen zum Lösen.“
Auch später in der Karriere verschmelzen Leben und Job zunehmend miteinander. Kundenbeziehungen zu pflegen und auszubauen ist das A und O. Siegel, der Managing Director ist, erzählt, dass er morgens im Central Park joggt – sofern er früh genug wach ist – und die Gelegenheit nutzt, um mit laufenden Projekten in Europa und Asien zu telefonieren.
Patel erklärt, dass man auch ohne bestehende Beziehungen schnell welche aufbauen kann. „Als Junior-Banker arbeitest du an Deals, und es gibt ein Gegenüber beim Unternehmen – ihr steckt wahrscheinlich gemeinsam im Klein-Klein, während die Senior-Leute über die großen Linien sprechen.“ Alle diese Leute im Team würden irgendwo landen, so Patel. „Wenn du einfach gute Arbeit leistest und ein guter Junior im Deal-Team bist, hast du eigentlich schon angefangen, dir Stück für Stück ein Netzwerk aufzubauen.“
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